Перенаправление поставок подсанкционных товаров в Россию через страны-прокладки не смогло полностью компенсировать потери в их импорте. Это привело к снижению производства российских компаний, говорится в исследовании группы экономистов. Их работа примечательна тем, что в ней максимально подробно изучено влияние торговых ограничений, введенных из-за вторжения России в Украину.

Почему это важно

Санкции на импорт, введенные против России из-за вторжения в Украину, существенно ограничили ее доступ к западным товарам, включая высокотехнологичные компоненты. Но единого мнения о том, как эти ограничения повлияли на российскую экономику, нет. С одной стороны, санкции ограничили доступ России к большому числу товаров, из-за чего страна стала зависимой от узкого круга торговых партнеров, а сам импорт стал дороже. С другой — потоки импорта удалось перенаправить через третьи страны, что помогло смягчить шоки предложения.

На вопрос о том, как торговые санкции повлияли на российскую экономику и были ли они вообще эффективны, попыталась ответить группа экономистов из Антверпенского университета, Университета Помпеу Фабра, Школы менеджмента Слоуна при Массачусетском технологическом институте и Лозанского университета.

Как считали

Исследование основано на широком наборе данных, который позволил изучить влияние санкций со стороны девяти главных торговых партнеров России на момент начала войны (Австралия, Канада, Евросоюз, Япония, Южная Корея, Швейцария, Тайвань, Великобритания и США) «с ранее недостижимым уровнем детализации».

• Сначала экономисты составили список запрещенных к поставкам товаров на основе данных с профильного сайта, дополнив его информацией, взятой из официальных правовых документов. В конечном итоге они получили 72 тысячи уникальных комбинаций «страна-товар» с 50 отдельными датами введения санкций.
• Затем авторы объединили этот список с российскими таможенными данными, где была информация о международных грузоперевозках, в которых, среди прочего, содержались сведения о типе продукта и его стоимости.
• Уже к этому списку экономисты добавили данные Федеральной налоговой службы за 2017–2023 годы, где была информация о финансовых показателях российских компаний.
• Отдельно авторы изучили данные РЖД о внутренних железнодорожных перевозках между фирмами за период с 2017 по 2023 год и доступную информацию о госконтрактах, заключенных в период с 2012 по 2024 год, взятую из системы «Маркер». В 2023 году суммарный объем госконтрактов составил 18% ВВП, обращают внимание авторы.

Торговый шок и его последствия

В общей сложности к июлю 2024 года под санкции попало более 36% всего импорта, что стало одним из крупнейших торговых шоков в истории, следует из расчетов авторов. Ограничения в первую очередь затронули технологически сложные товары, такие как потребительская электроника, дроны, транспортные средства и микрочипы. Но разные страны вводили запреты на поставки в Россию не всегда для одних и тех же категорий продукции, говорится в работе. Например, между ЕС и Великобританией совпадение в ограничениях было высоким, но между ЕС и Австралией, Канадой и Тайванем оно было минимальным.

После начала войны импорт запрещенных товаров в Россию из стран, которые ввели санкции, сократился на 62%, а к концу 2023 года обвалился уже на 80%, подсчитали авторы работы. Почему не на 100%? Вероятно, все дело в несовершенном исполнении ограничений, наличии исключений из санкций или несовершенстве измерений, поскольку некоторые санкции могут применяться только к конкретным описаниям продуктов даже в пределах заданного таможенного кода, пишут они.

После введения торговых ограничений рост импорта из «дружественных» стран почти полностью обеспечивался за счет перенаправления через них западных товаров. Как выяснили экономисты, основная масса таких поставок состояла из продукции, изначально произведенной в странах, которые ввели санкции против России. Но использование стран-прокладок все равно не позволило полностью заместить выпавший из-за санкций импорт: итоговый размер импорта подсанкционных товаров, по подсчетам экономистов, сократился на 27%.

Проблемы с поставками запрещенных товаров отразились на деятельности фирм, которые до начала войны импортировали продукцию из санкционных стран. Согласно расчетам экономистов, выручка этих компаний в среднем упала на 14% по сравнению с теми, которые не занимались санкционными товарами. Этот эффект сохранялся как в течение 2022, так и в течение 2023 года. Это означает, что любые стратегии адаптации, которые компании могли бы применять для смягчения эффекта санкций, не смогли полностью компенсировать шок, а эффект потери не был отложен за счет имеющихся складских запасов, говорится в работе.

Экономисты также подробно изучили, каким компаниям пришлось хуже всего из-за ограничений на импорт. Эффект санкций сильнее всего сказался на фирмах в секторе науки и технологий: их выручка сократилась на 20%, а затраты на материалы — на 30%, что говорит о трудностях с импортом критически важных ресурсов, отмечается в исследовании. А компании, связанные с оборонным сектором, из-за санкций потеряли примерно 15% продаж, следует из расчетов авторов.

Дополнительно санкции на 2,1–2,4 процентных пункта снизили вероятность, с которой пострадавшая из-за них компания могла бы выиграть хотя бы один государственный контракт в год, говорится в работе. После войны общая стоимость выигранных госконтрактов у них сократилась на 31%. Эти результаты не только подтверждают сокращение выпуска подвергшихся воздействию фирм, но и указывают на то, что правительство не поддержало эти фирмы за счет увеличения расходов на закупки, пишут авторы. И это отличается от того, что наблюдалось в России после санкций за аннексию Крыма в 2014 году, когда фирмы, попавшие под санкции, получили компенсационные дополнительные госконтракты. Санкции 2022 года подорвали способность затронутых компаний конкурировать на рынке госзакупок и поставлять товары российскому государству, считают экономисты.

Санкции также привели к падению общего объема железнодорожных отгрузок на 10%, что было вызвано исключительно сокращением входящих отгрузок на 16% (исходящие практически не отреагировали на ограничения), указывается в работе. Поскольку данные по железным дорогам в основном фиксируют отгрузки тяжелых входных ресурсов, необходимых для производства, и товаров массового потребления, эти результаты предполагают, что фирмы, подвергшиеся воздействию импортных санкций, в значительной степени не смогли заменить входные ресурсы отечественными и вместо этого сократили входящие отгрузки.

«В целом наши результаты опровергают представление о том, что импортные санкции в отношении России были в значительной степени символическими или легко обходимыми. Напротив, они выявляют существенные нарушения в производстве на уровне фирм и цепочках поставок, включая стратегические сектора, тем самым ограничивая экономические и технологические возможности российской экономики», — заключают экономисты.