IPO «Красного&Белого», дело основателя «Тракторных заводов» и почему Джеймс Бонд не ходит с айфоном

Крупнейшая в России сеть алкомаркетов проведет IPO до конца года. Она рассчитывала на оценку до $20 млрд

На российском розничном рынке — новое хитовое IPO. Избавившись от тормозившей развитие бизнеса «Дикси», миллиардер Игорь Кесаев собирается вывести на биржу свои сети алкомаркетов «Красное&Белое» и «Бристоль», получив от размещения не меньше $1 млрд.

• О том, что Mercury Retail Group, объединяющая сети «Красное&Белое» и «Бристоль», собирается до конца года провести размещение на Московской бирже, выручив не меньше $1 млрд, сообщило сегодня Reuters. Оценку, на которую рассчитывает компания, агентство не называет. Летом газета «Коммерсант» писала, что Mercury думает о том, чтобы продать на бирже 15–20%. В середине сентября один из источников Bloomberg говорил, что компания при этом рассчитывает на оценку $20 млрд.
• У Mercury Retail Group — три акционера: Игорь Кесаев, его вечный партнер сначала по табачному, а потом и по всему остальному бизнесу (а до этого — преподаватель Кесаева в МГИМО) Сергей Кациев и основатель сети «Красное&Белое», предприниматель из Челябинска Сергей Студенников.
• Кесаев и Кациев разбогатели еще в 1990-е на табачном бизнесе: они стали российскими оптовыми партнерами международных табачных концернов после отмены в 1996 году «ельцинских» льгот на импорт табака для спортсменов, «афганцев» и РПЦ, а к середине 2000-х их компании «Меркурий» и «Мегаполис» стали монопольными оптовиками Philip Morris и JTI в России — это 70% рынка. В 2006 году выручка одного только «Мегаполиса» составляла $2,7 млрд — на тот момент больше, чем у любого российского ритейлера. К 2012 году — достигла $12 млрд.
• Заработанные на сигаретах деньги Кесаев инвестировал в самых разных отраслях: потратил $1 млрд на строительство небоскреба «Меркурий» в «Москва-Сити», купил легендарный оружейный завод в Коврове, пытался инвестировать в нефтянку. В 2007 году к этому прибавился ритейл — Кесаев купил у бизнесмена Олега Леонова за $600 млн контрольный пакет сети продуктовых дискаунтеров «Дикси», а в 2011-м — потратил почти $1 млрд на покупку розничной группы «Виктория». Но гнаться за лидерами рынка — «Магнитом» и X5 Retail Group — было уже трудно. Возможно, поэтому Кесаев и Кациев в 2012 году решили запустить еще один, уже нишевый формат: алкомаркеты «Бристоль». «Они плохо понимали, что такое розничный бизнес. А “Бристоль” для них более понятный формат, он напоминает сигаретный: узкая группа товаров, не требующих специальных мест хранения и перевозки. Поэтому они легко вошли в этот бизнес, и он работает», — говорил The Bell знакомый Кесаева.
• Перед запуском «Бристоля» Кесаев и Кациев ездили в Челябинск, чтобы посмотреть на магазины «Красное&Белое», которые уже тогда были известны на рынке как удачный кейс сети алкомаркетов. Еще один знакомый Кациева рассказывал The Bell, что еще тогда бизнесмены предлагали Сергею Студенникову купить у него «Красное&Белое», но тот «в резкой форме им отказал». Сделка все равно состоялась, но только через семь лет — в январе 2019 года, через месяц после того, как в офисах и на складах «Красного&Белого» по всей России прошли обыски и выемки c участием ФНС, ФСБ, ОМОНа и Росалкогольрегулирования. Тогда мы подробно рассказывали о сделке. В том, что она была связана с недавней спецоперацией, не сомневался ни один из собеседников The Bell. Но и о том, что покупатели «отжали» компанию, с уверенностью не говорил никто. В объединенном бизнесе Студенников получил 49% акций, Кесаев и Кациев — 51%.
• В январе 2021 года Mercury Retail Group избавилась от самого проблемного актива — «Дикси», с которой начинался розничный бизнес Кесаева, была продана «Магниту» за 93 млрд рублей. Аналитики называли сделку в высшей степени удачной. Сети алкомаркетов, оставшихся у партнеров, на конец 2020 года насчитывали 8800 точек по всей России. Совокупная выручка компаний в первом полугодии 2021 года, по оценке InfoLine, составила 330 млрд рублей, а прибыльность, по словам источников Bloomberg, — вдвое выше, чем у крупнейших российских продуктовых ритейлеров (это должно означать рентабельность по EBITDA не меньше 14–15%).

Что мне с этого?

Российский фондовый рынок оттолкнулся от дна после удара, нанесенного западными санкциями, отмечает Reuters. За 9 месяцев 2021 года российские компании привлекли в ходе IPO около $3 млрд — почти вдвое больше, чем в 2020-м, увидевшем только два больших размещения на $1,8 млрд. Розничный сектор — в тренде: IPO онлайн-маркетплейса Ozon осенью 2020 года и сети экономмагазинов Fix Price стали крупнейшими для российских компаний. Но инвесторы, вкладывавшиеся в эти активы, могли быть и разочарованы. FixPrice с момента IPO в марте 2021 года подешевела на 9,55%. Ozon, работающий в самом быстрорастущем сегменте онлайн-ритейла, с ноября 2020-го подорожал на 25,7% — и это все равно меньше, чем за это же время вырос индекс Московской биржи (+33,8%).

ДЕНЬГИ

Новое дело с госденьгами

Первая неделя после выборов оказалась богатой на новые уголовные дела. Вчера на фоне задержания основателя Group-IB Ильи Сачкова, которого подозревают в госизмене, на второй план отошли обыски у вице-президента Сбербанка, а в прошлом — замминистра просвещения Марины Раковой. Источники РИА «Новости» и «Интерфакса» утверждают, что ее подозревают в крупном мошенничестве с госконтрактами в сфере образования. Сегодня выяснилось, что получателем денег была и без того опальная «Шанинка», где теперь идет проверка МВД. Фабула дела заключается в том, что Ракова якобы пролоббировала выделение средств на реализацию федерального проекта «Учитель будущего», подрядчиком которого выступала «Шанинка», сообщали источники агентств. Претензии касаются якобы сфальсифицированных отчетов о проводимых научных исследованиях. В министерстве Ракова занималась проектом детских технопарков «Кванториум» и считалась человеком, близким к первому вице-премьеру Андрею Белоусову, говорят собеседники The Bell. Источник РИА «Новости» отмечал 29 сентября, что Ракову не задержали и меру пресечения ей не избирали. Сегодня собеседник того же агентства сообщил, что она не явилась на допрос, не пришла на работу и выключила телефоны — предположительно, она скрывается от следствия. Сбербанк уже нашел ей замену.

Основатель «Тракторных заводов» арестован

Сегодня суд арестовал основателя концерна «Тракторные заводы» Михаила Болотина. Это уголовное дело выглядит тем страннее, что со своими активами Болотин расстался еще несколько лет назад. Болотина можно считать потомственным трактористом. В интервью «Ведомостям» в середине 2000-х он рассказывал, что в 1990-х торговал редкими металлами, а потом по совету отца, который большую часть жизни проработал на тракторных заводах, начал скупать акции находившихся не в лучшей форме машиностроительных предприятий. Управляющей компанией для них стал концерн «Тракторные заводы». К 2006 году в него входило больше десятка предприятий с выручкой около $1 млрд. Многие из них объединяли как гражданское, так и военное производства. После очередного кризиса концерн столкнулся с серьезной долговой нагрузкой. Многочисленные предложения Болотина о реструктуризации не прошли, и в 2018 году финансовое оздоровление «Тракторных заводов» было передано мало известной на тот момент компании «Транскомпонент». Итогом оздоровления стало то, что активы концерна по сути поделили между собой «Ростех» и структуры миллиардера Искандера Махмудова. Дело против Болотина, по данным РБК, связано с проблемами перешедшего «Ростеху» «Курганмашзавода». Его ведет ФСБ совместно со службой безопасности госкорпорации. Предпринимателя и еще двух человек обвиняют в присвоении или растрате в особо крупном размере (ч. 4 ст. 160 УК). Сегодня Лефортовский районный суд Москвы арестовал Михаила Болотина до 9 ноября.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Рост неопределенности

Квартал для международных инвесторов заканчивается на минорной ноте: 10 из 11 отраслевых индексов компаний из S&P 500 в сентябре снизились. Исключение — сектор энергетики (+9%). Рост цен на энергоносители также способствовал подъему индекса Мосбиржи на 4,7% за месяц: бумаги «Газпрома» прибавили 19%, «Роснефти» — 14%. Среди аутсайдеров — золотодобытчики (акции «Полиметалла» снизились на 17%, «Полюса» — на 11%) из-за падения цен на драгметалл и сталелитейные компании вследствие увеличения налоговой нагрузки.

В целом ситуация на рынках становится все более неопределенной. С одной стороны, инвесторы становятся все более пессимистичны по поводу мировой экономики и прибыли компаний, с другой — они пока не продают акции, писал Bloomberg со ссылкой на сентябрьский опрос BofA. Замедление экономики может означать, что ФРС будет дольше придерживаться мягкой денежно-кредитной политики, объясняло агентство. Если инфляция не снизится, как этого сейчас ожидают в ФРС, регулятор окажется перед тяжелым выбором — экономика еще далека до полной занятости, заявил сегодня глава ФРС Джером Пауэлл.

Тем не менее S&P 500 закрывает ростом шестой квартал подряд, а с начала года индекс вырос на 16%. Но если в первые шесть месяцев 2021-го акции роста опережали акции стоимости, то в третьем квартале такого четкого тренда не было, пишет Wall Street Journal. На рынках, где не все двигается синхронно, выгодные возможности придется поискать — и лучше делать ставку на компании, которые, обладая конкурентным преимуществом, увеличивают прибыль при любой ситуации в экономике, приводит издание мнение экспертов.

ПРАКТИКА

TikTok для растений

Учитывая нешуточное увлечение миллениалов «зеленой» повесткой вообще и выращиванием растений в частности, на этом рынке в скором времени может появиться много интересных сервисов. Сегодня, к примеру, была запущена новая социальная сеть под названием PlantLife — настоящий TikTok для комнатных растений и их хозяев. Как пишет Fast Company, платформа создана как уголок, в котором можно укрыться от токсичной окружающей среды, погрузившись в созерцание растений и их увлеченных хозяев. Есть от него и практическая польза — выложив в соцсеть свое увядающее растение, можно мигом получить советы от других любителей домашних растений. Основатели сервиса считают, что в течение пяти лет они захватят темы садоводства, здорового образа жизни, растительной пищи и смогут генерировать почти $190 млн выручки при общей оценке рынка домашних растений в $1,7 млрд. Предполагается, что через платформу растения будут продавать небольшие фермеры и в этой нише появятся свои блогеры-инфлюенсеры.

Джеймс Бонд без iPhone

На экраны выходит новая часть бондианы под названием «Не время умирать». В ней всем известный шпион, как обычно, будет использовать различные гаджеты и технологии в борьбе со злом, но вместо продвинутого смартфона у него будет… Nokia. На рынке смартфонов Nokia занимает от силы 0,7%, но какая-то логика в таком выборе для Бонда все же есть, считают опрошенные Wired эксперты по кибербезопасности. Например, будь у него iPhone, сценаристам было бы сложно объяснить, почему главного героя до сих пор не взломали с помощью израильского ПО Pegasus (о Pegasus мы рассказывали в одном из выпусков технорассылки). Хотя с Nokia Джеймс Бонд тоже должен был намучиться — как минимум ему, по всей видимости, пришлось отказаться от большинства современных приложений.