Криптовалютная драма, как иностранцев выдавливают из «Детского мира» и расплата за «Шахиды»

На крипторынке происходит крупнейшая сделка, которую можно без преувеличения назвать разбойничьим захватом. «Золотой мальчик» крипты, самый молодой миллиардер мирового списка Forbes-2021 Сэм Банкман-Фрид вынужденно продает третью в мире криптобиржу FTX крупнейшему игроку на рынке Binance. Сделке предшествовало уже традиционное для крипторынка бегство инвесторов, за которым, не скрываясь, стоял основатель Binance Чанпэн Чжао.

• О грядущей сделке Чанпэн и Банкман-Фрид одновременно объявили в твиттере. «Сегодня днем FTX попросила нас о помощи. У них серьезный кризис ликвидности», — написал Чанпэн. Фрид пообещал, что в результате сделки все активы клиентов FTX будут полностью (1:1) обеспечены, а отдельный твит посвятил отрицанию сообщений о конфликте между Binance и FTX. Это выглядело совсем уж ритуально — ссора между Чанпэном и Фридом, двумя главными знаменитостями криптомира и бывшими партнерами, происходила публично.
• Обвал FTX начался со статьи, опубликованной 2 ноября на авторитетном отраслевом сайте Coindesk. В ней рассказывалось, что как минимум 40% активов трейдинговой компании Банкмана-Фрида Alameda Research приходится на низколиквидную криптовалюту FTT, выпущенную его же биржей FTX. Инвесторы отреагировали крайне нервно: они справедливо предположили, что любая крупная продажа FTT может обвалить всю конструкцию, объясняет WSJ.
• Через несколько дней Чанпэн Чжао нанес удар — сославшись на «недавние откровения», он объявил, что ликвидирует все свои позиции в FTT на $580 млн, возникшие после того, как компания Чанпэна, которая была ранним инвестором FTX, в 2021 году продала свою долю за $2,1 млрд. В следующем твите Чанпэн пояснил: «Это просто риск-менеджмент, извлечение уроков из кейса LUNA. Мы поддерживали [FTX] раньше, но не будем играть в любовь после развода. Мы не выступаем против кого-либо. Но мы не поддержим людей, которые лоббируют против других игроков за их спинами».
• Этот твит объясняет конфликт между двумя миллиардерами, которые три года были партнерами, а Bloomberg даже называет Банкмана-Фрида учеником Чанпэна. Фрид, в 2021 году в 29 лет ставший самым молодым миллиардером в списке Forbes с состоянием $22,5 млрд, после этого всерьез собрался делать политическую или квазиполитическую карьеру. Он заявлял, что криптобизнес — это не цель, а средство, и во время промежуточной предвыборной кампании потратил $40 млн на поддержку политиков (прежде всего от Демпартии). На выборах 2024 года Фрид обещал потратить на политическое спонсорство еще $100 млн, а то и $1 млрд. При этом он активно публично лоббировал законопроект DCCPA, который называют «убийцей децентрализованных финансов» — он предлагает жестко зарегулировать криптовалютный рынок, де-факто лишив его участников анонимности. Чанпэн, напротив, всегда был ярым противником ограничений и этим летом даже покинул США, объявив, что у Binance теперь нет центрального офиса, который можно было бы регулировать.
• Банкман-Фрид ответил на обвинения, написав, что «конкурент пытается выступить против нас с помощью лживых сплетен», и предложив Чанпэну «работать вместе на благо экосистемы». Но процесс уже был запущен. В ночь с понедельника на вторник по американскому времени FTT обвалилась на 30%, а за прошедшие трое суток инвесторы вывели с FTX $6 млрд. Уже через несколько часов две биржи объявили о сделке.
• Кризис FTX — уже как минимум четвертый криптовалютный крах в 2022 году (до этого были кейсы Luna/UST, Celsius, Three Arrows Capital), развивающийся по сценарию типичного bank run: узнав о возможных проблемах с ликвидностью криптопроекта, инвесторы бегут забирать деньги, и кризис становится самосбывающимся. Отличие истории FTX — в том, насколько открыто в «кризисе доверия», завершившемся недружественным поглощением, участвовал прямой конкурент.
• Объявление о сделке пока не смогло успокоить рынок — биткоин во вторник вечером на пике падения дешевел на 17% вместе со всеми основными криптовалютами. Сама по себе сделка между двумя такими крупными игроками может непредсказуемым образом изменить архитектуру крипторынка, а если она не состоится (стороны пока не подписали обязывающее соглашение), то кризис может продолжить развиваться и перекинуться на другие сегменты рынка, пишет Bloomberg.

Что мне с этого?

Независимо от того, как будет развиваться ситуация дальше, по репутации криптовалютных проектов нанесен очередной удар. «Такие сделки никогда не были бы разрешены на Уолл-стрит, но часто происходят на этом жестком рынке, который спустя десятилетие после основания остается почти нерегулируемым», — пишет Bloomberg. Кризис FTX усилит позиции сторонников жесткого регулирования рынка, а инвесторам должен напомнить, что даже самые надежные криптопроекты не защищены от краха, который может произойти за считаные дни или даже часы. Как это происходит и на что надо обращать внимание, мы рассказывали здесь.

ДЕНЬГИ

Акционерам не понравилось выдавливание иностранцев из «Детского мира»

Инвесторы по достоинству оценили вчерашнее решение руководства сети «Детский мир» увести компанию с биржи, предложив акционерам выкупить их на не самых выгодных условиях. Акции компании на Московской бирже обваливаются второй день подряд, сегодня падение превышало 26% (хотя к концу торгового дня сократилось до 17%). Всего за два дня «Детский мир» потерял почти треть капитализации. 60% акций компании обращается на публичном рынке, а ее совет директоров мотивировал решение о делистинге тем, что владеющие акциями компании иностранные фонды теперь не могут совершать сделки на бирже, а «общий критический взгляд на российский фондовый рынок со стороны западных регуляторов» создает трудности при голосовании на собраниях акционеров и риск блокирования дивидендов на спецсчетах типа C для иностранцев. «Мне кажется, это будет первым кейсом выдавливания нерезидентов из капитала публичной компании. К сожалению, заодно пострадают миноритарные акционеры», — сказал The Bell главный аналитик УК «Ингосстрах-Инвестиции» Виктор Тунев. Он не считает, что такого рода делистинги станут «системной историей», но называет такое решение проблемы большой доли нерезидентов в капитале публичных компаний «не лучшим решением, хотя бы с точки зрения восстановления доверия к фондовому рынку».

ВОЙНА

Расплата за «Шахиды»

Российский военный самолет 20 августа тайно перевез в Иран €140 млн наличными, а также образцы захваченного в Украине западного оружия (британский противотанковый комплекс NLAW, а также американские ракеты Javelin и Stinger) в обмен на беспилотники, пишет Sky News со ссылкой на источник в службах безопасности. По его словам, это вооружение может позволить Иранскому корпусу стражей исламской революции (КСИР) изучить западные технологии и cкопировать их. Взамен Иран направил в Россию свыше 160 беспилотников, включая 100 дронов-камикадзе Shahed-136, говорит источник. Он также утверждает, что Москва и Тегеран на днях согласовали еще одну поставку беспилотников на €200 млн.

Что еще случилось

• Интрига вокруг возможной поездки Владимира Путина на саммит G20 на Бали сохраняется до последнего. Сегодня пресс-секретарь Владимира Зеленского заявил, что президент Украины примет участие в саммите по видеосвязи. До этого Зеленский заявлял, что не приедет на саммит лично, если там будет Путин. Дмитрий Песков сегодня сказал, что решение о том, поедет ли Путин на Бали, будет принято до конца недели (что неудивительно — саммит начинается во вторник). Неделю назад издание Baza писала, что представителем России на саммите может стать премьер Михаил Мишустин.
• Глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила в Госдуме, что кризисный сценарий стал вероятнее, хотя базовый остается основным. За последние месяцы баланс рисков для мировой экономики сместился «если не в сторону полномасштабного глобального кризиса, то более жесткого варианта развития ситуации», констатировала она. О кризисных сценариях ЦБ мы рассказывали здесь, сценарий глобального финансового кризиса означает нефть по $40 и сокращение российского ВВП в 2023 году. Также Набиуллина сказала, что ЦБ не видит пользы ни в дальнейшей либерализации валютных ограничений, ни в искусственном ослаблении рубля, поскольку для экономики важен именно реальный обменный курс.
• Госдума отклонила во втором чтении печально известный законопроект о едином операторе цифровой рекламы. Он предполагал создание единого ресурса, через который бы размещалась вся цифровая наружная реклама и все электронные объявления физлиц. Законопроект сплотил против себя всю отрасль — кроме бенефициара, которым участники считают лидера российской наружной рекламы Russ Outdoor.