Волатильность на Уолл-стрит снова растет — и это вызывает беспокойство по поводу одного из самых перегретых направлений последних лет: ставок на ИИ, пишет Wall Street Journal. Чтобы снизить риски портфеля, издание со ссылкой на финансовых консультантов предлагает пять альтернатив.

📍 Подписаться на канал Bell.Инвестиции

1. Индексы с равным весом

Robert Conzo из Wealth Alliance советует обратить внимание на ETF с равным весом, которые снижают риск концентрации. Примеры: 

➖ iShares S&P 500 Equal Weight Index UCITS ETF (комиссия 0,15%)

➖ Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (комиссия 0,2%)

Оба фонда выросли более чем на 8% с начала года, отставая от S&P 500 (+15%), но обеспечивая лучшую диверсификацию.

2. Акции здравоохранения

Классическое «убежище» во времена неопределенности. Компании сектора здравоохранения традиционно устойчивы в периоды спада: спрос на лекарства и лечение остается стабильным, а многие компании выплачивают щедрые дивиденды.

Сектор прибавил 3,9% в этом месяце. Бумаги Johnson & Johnson выросли на 34% в 2025 году, Eli Lilly — на 4,8%, а Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта добавила в портфель акции страховщика UnitedHealth.

По оценкам Bloomberg, компании сектора здравоохранения торгуются по 17,3 прибыли, что ниже, чем у технологических и коммуникационных компаний. Подробнее о секторе и трех привлекательных компаниях мы рассказывали недавно тут.

3. Акции за пределами США

По данным Société Générale, за три месяца до сентября инвесторы вложили рекордные $50 млрд в глобальные фонды, исключающие США, — почти вдвое больше, чем в фонды, включающие американские акции.

Некоторые иностранные индексы показывают выдающиеся результаты:

• Южная Корея (Kospi) — +60%
• Германия (DAX) — +22%
• Гонконг (Hang Seng) — +29%
• Великобритания (FTSE 100) — +15%

Подробнее о рынках за пределами США — в наших предыдущих статьях (1, 2, 3, 4, 5, 6 и др.).

4. Софтверные компании

Джейсон Таубер из Neuberger Berman считает, что программное обеспечение может стать защитным сектором при повышенной волатильности. Большинство компаний работают по модели подписки, что делает их денежные потоки более устойчивыми. Таубер увеличил долю Procore Technologies и ServiceTitan, чтобы снизить зависимость от ИИ-гигантов.

ETF iShares Expanded Tech-Software Sector вырос на 14%, двигаясь в ногу с S&P 500.

5. Золото

Самая «горячая» альтернатива этого года: цена на золото впервые превысила $4300 за унцию, а серебро достигло максимума с 1980 года.

Инвестировать можно через фонды вроде SPDR Gold Shares — крупнейшего ETF, обеспеченного физическим золотом, — или через акции золотодобывающих компаний. VanEck Gold Miners ETF вырос на 130%, Newmont и Barrick Gold — на 155% и 120% соответственно.

«Когда золото превысило $3000, мы прогнозировали рост до $4000 к концу года. Теперь целевая отметка — $5000 к 2026 году», — отметил Эд Ярдени, глава Yardeni Research.  Подробнее о том, есть ли еще потенциал роста у серебра, — в последнем выпуске рассылки.